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2016年4月29日 星期五

10大:1周10大驚奇:群鱷再炸中國 方丈點頂? __,

《1周10大驚奇》於2月26日指出,股市恐最快3個月內上演「終極一插」,現時是最後一波反彈浪,接着預告反彈浪未完,直至上周異象告知「小心」。如果不幸言中,今年「五窮」將跌到你唔信。恰巧上周開始,「鱷王」索羅斯再次唱衰中國,惹來「方丈」震怒,本周群鱷更變本加厲,唱衰中國之聲此起彼落,今次「方丈」又能否頂得住?1、群鱷高唱中國「2008年雷曼時刻」上周「鱷王」索羅斯再開「鱷口」後,群鱷馬上「行動」。外 ...


《1周10大驚奇》於2月26日指出,股市恐最快3個月內上演「終極一插」,現時是最後一波反彈浪,接着預告反彈浪未完,直至上周異象告知「小心」。如果不幸言中,今年「五窮」將跌到你唔信。恰巧上周開始,「鱷王」索羅斯再次唱衰中國,惹來「方丈」震怒,本周群鱷更變本加厲,唱衰中國之聲此起彼落,今次「方丈」又能否頂得住?

1、群鱷高唱中國「2008年雷曼時刻」

上周「鱷王」索羅斯再開「鱷口」後,群鱷馬上「行動」。外國傳媒本周報道,去年中國內地走資額達6,740億美元,今年截至3月底止,走資額已達1,750億美元。國際金融協會(IIF)估計,中國今年總共會走資5,380億美元,但只要國民及投資者再驚人民幣貶值,走資恐失控!

IIF警告,中國的外儲是一個重大不確定因素,只要跌到某水平,中央要麼讓人民幣大幅貶值,要麼收緊外匯管制,兩者均會對全球造成重大打擊。再者,中國國企債務違約惹來市場憂慮,而且負債相當重。首季數據顯示,中國內外總債務達6.2萬億元人民幣,為歷來最大季度升幅,令總負債達破紀錄的163萬億元人民幣,為GDP約237%,相比2007年僅148%。

因率先預測到1998年亞洲金融危機而成名的Wigram Capital創始人Rodney Jones警告,中國銀行業利用財富管理投資產品去偽裝企業貸款作為金融債務,估計中國債務在2015年底已增至佔GDP達280%,並把情況告知「鱷王」索羅斯!

近年一直唱衰中國的Emerging Advisors Group經濟學家Jonathan Anderson更警告,中國將出現「2008年雷曼時刻」或「日式衰退」,主因是中國銀行業信貸擴張與2008年雷曼及貝爾斯登情況類似,爆煲只是時間問題。

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2、中國另一大難題 就業!

中國究竟有幾大鑊?據外國傳媒本周引述調查數據報道,中國現時面臨一個大難題,就是今年首季職位增長創4年以來最慢增速。數據顯示,私人企業炒人增加,對就業增長帶來明顯衝擊,當中只有23%的中國企業僱主肯增聘人手;相反,15%企業將裁員。早就有報道指出,單計鋼鐵及煤炭等工業,就要裁員數以百萬人計,而且裁員潮已開始。

摩根士丹利預期,中國經濟復甦只會持續最多3至4個月,到8月至9月時會再度放緩,因政府主導的經濟問題仍然存在。值得留意的是,無獨有偶,國家領導人本周特別提出要「保就業」!

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3、香港失業率恐飆至9% 負資產噩夢升溫

若中國就業問題嚴峻,相信香港亦不會好過!根據生產力促進局本周發表最新一季中小企營商指數調查顯示,近兩成受訪中小企明言,若經濟持續低迷,可能會在一年內結業,更有5%憂慮或於3個月內執笠,當中以零售業最悲觀。

如果成真,香港將有多達26萬人加入失業大軍,可令失業率由現時3.4%急升至逾9%,較2003年沙士高峰期8.7%更高。

另外,令香港人心寒的數據有飆升趨勢,金管局最新公布,今年第1季負資產住宅按揭貸款宗數為1,432宗,按季大增14倍。香港經濟可能真的是20年以來最差。

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4、大鱷:正籌集基金沽爆中國!

中國經濟到此時此刻,作為國際大鱷,當然正想着怎樣「發災難財」!對沖基金大佬、曾在2008年金融危機大賺而名聲大噪的巴斯(Kyle Bass),在今年初曾揚言已沽空港元及人民幣,並批死人民幣狂貶40%。本周最新消息指出,他正籌集資金成立「沽空中國基金」,並睇準內銀將會因不良貸款上升而遭受嚴重損失。消息透露,新基金第一輪籌資擬於7月1日結束,專門沽爆中國。

事實上,巴斯曾警告,中國銀行體系損失規模有可能是2008年金融海嘯期間美國銀行業損失規模的4倍,更狂言中國已「硬着陸」,去年第4季中國名義GDP增長僅5.8%,為41年以來最低,中國政府去年做了30年以來的第1次「逆移民」,就是將580萬城市人口轉返農村。他強調,中國正處於「硬着陸」的中段,形勢與當年美國一樣。

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5、弊!中國大淡友:一生一次機會「沽空中國」

巴斯及索羅斯好孤單?著名對沖基金經理、因2001年沽爆安隆(Enron)一役而成為淡友掌門、近年被譽為「中國大淡友」的錢隆斯(Jim Chanos)由2009年以來一直睇淡中國,他本周在接受訪問時重申,不相信中國經濟增長會一如官方預期接近7%;相反,中國負債過多,已變成一個過度負債的火藥桶。

他驚言:「這是一生一次機會(once in a lifetime)沽空中國,因中國房地產投資金額絕對瘋狂(insane amount)!中國故事已成為了我們的沽空大故事。」他解釋:「中國有高達56億平方米的房地產在建築當中,一半是住宅,一半是商廈,這等如600億平方呎,即商廈面積高達300億平方呎,等如中國每一個人擁有5呎乘5呎商廈面積,是多麼瘋狂的事。」錢隆斯重申,中國必定有信貸泡沫。

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6、大鱷唔要爛果 又因為中國? 

講起中國,本周有隻國際巨型股當災,這就是蘋果公司!該企業績13年最差,iPhone銷量更大跌,行政總裁庫克點名「香港敗家」,原來先達的「吉舖潮」啟示如此巨大,就連號稱「股壇狙擊手」、又被譽為「華爾街之狼」的著名維權股東及基金大鱷艾肯亦於周四表示,由於「擔心中國」,已於2月全數沽清蘋果公司股票。他一再強調「中國」是其拋貨的主因。回顧艾肯於2013年僅以每股68美元買入蘋果公司股票,持貨3年勁賺20億美元。

他說:「我有些擔憂中國,可能使蘋果公司的銷售變得十分困難。如果中國經濟企穩了,就會再買入蘋果公司。」回顧艾肯一直睇淡股市,今次真的用行動沽貨,市場憂慮其他大鱷會跟隨「沽爆機」。

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7、為何大鱷瞄準中國?自己都唔爭氣囉

為何群鱷不斷睇死中國?或許因中國人賭性大狂。內地去年經歷了A股股災後,今年恐怕又要經歷另一災難,就是商品期貨!美銀美林本周發表報告指出,中國鋼鐵期貨成交額上周達6,060億元人民幣。有幾驚人?這金額竟然較滬深股市成交額多出500億元人民幣!

美銀美林指出,這明顯是資金過剩,期貨市場有巨大槓桿,若果爆煲,後果可謂災難性。更有分析認為,如此巨大槓桿必定爆煲,而且不會超過幾個月時間,即今年內又有慘劇發生。

連摩根士丹利也表示,近期中國游資熱炒大宗商品的行為令全球目瞪口呆,內地的鋼材、鐵礦石、棉花、甚至雞蛋、大蒜等商品的交易活動都出現飆升,震驚全球。

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8、中國人賭性有幾狂?1日炒出90億條牛仔褲!

上述大行誇張?究竟中國人賭性有幾狂?就在上周,鄭州商品交易所一天的棉花期貨成交量,若換算成國際通用計量單位相當於4,100萬包,創逾5年以來最高紀錄。即係點?這些棉花足夠做近「90億」條牛仔褲,以全世界約60億人計,即每人一條也綽綽有餘。這也令棉花價格短短4天飆近19%!

不說不知,原來中國是世界最大的棉花消費國,也是全球第二大棉花生產國。值得注意的是,全球最成熟市場美國的同一天棉花成交量僅為16億磅,約合330萬包,也就是可生產7億多條牛仔褲。

相比「強國」的4,100萬包,你說中國商品期貨市場有沒有泡沫呢?

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9、美國加唔到息 真係一片大好?

中國除了有「自爆」危機外,本周最令市場矚目的一定是美日央行議息。結果是美國一如預期「放鴿」,日本則大跌眼鏡「按兵不動」。值得注意的是,聯儲局仍對就業市場充滿信心。不過,原來就業報告與實際經濟有差異。

本周有分析質疑,如果美國就業真的像上世紀1990年代以來最快的速度增加,那麼,薪金增長及相關的經濟增長也應該處於更高水平,但事實並非如此!原來美國勞工統計局於通過新增/消失公司而不斷誇大就業數據。自2009年以來,新增公司數量不斷減少,令實際就業增加人數大減約443萬人,但統計局不提。另外,如果美國真的經歷自上世紀1990年代以來最強勢的就業增長,下列情形應該出現:

●薪金大幅上漲,因4.9%的失業率會給員工議價權,大家都唔憂做

●經濟增長遠高於3%,因4.9%的失業率帶來強勁消費

●進口增加,因消費上升

●庫存下降,因銷售超過生產

●工業生產上升,因需求增加

可惜的是,以上所說的都沒有發生。有分析員指出,從銷售來看,2015年比2000年科網泡沫衰退時的表現更差。然而,就業數據卻顯示較1990年代末期更穩健,增速甚至超過2005年樓價暴漲之時,很明顯是就業報告出了差錯。大家不妨細心思考一下。

另外,美股本周已創下歷來第2長牛市。回顧美股持續時間最長的牛市達到3,100個交易日,從1987年12月4日到2000年3月24日。不過,有分析警告,今輪美股牛市不久就會終結,因過去18個月,標指幾乎沒有上漲。如果看今年1月和2月美股低位,就會發現羅素3000指數中接近50%股票跌幅超過30%,因羅素3000指數大約佔美股總數98%,該指數已由高位下跌了49%,意味「熊市早已來臨」。

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10、弊!每百日圓兌港元恐升見10

除美國有隱憂外,日本因素亦會危及中國。日本央行本周意外地不加額放水,令日圓愈升愈有,並創18個月新高!今年以來已升12%,逐步逼近1995年的狂升18%紀錄!每百日圓兌港元曾升至7.2542。

《1周10大驚奇》上周引述總部位於東京的對沖基金GCI資產管理預言,日圓處於一個長達40年的技術升勢,如果日本央行本周(4月28日)不瘋狂放水,就不能解除日圓「詛咒」,對於日本經濟而言無疑是噩耗,每百日圓兌港元注定要升至10.4!

就連早於去年4月至今高呼「現金為王」、言論一直較中肯的安聯集團首席經濟顧問、Pimco前第2把手埃利安本周亦直言,日本央行中了「魔咒」!無論採取甚麼措施,市場的反應也是認為央行做錯了。何解會這樣?

埃利安解釋,日本央行陷入了所謂「塔西陀陷阱(Tacitus Trap)」。所謂「塔西陀陷阱」,即政府或公共機構在一再失信,喪失公眾信譽後,其任何政策都會招致民間的反向回應,即使本身是正確的。

埃利安警告,日本是全球的縮影,未來市場將逐漸不相信央行,包括歐央行及聯儲局,股市勢必大幅動盪,呼籲投資者以日本央行為鑑,繼續「現金為王」。


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