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2016年10月22日 星期六

10大:1周10大驚奇:股樓人幣一齊驚到年底? __,

《1周10大驚奇》自5月13日起,每周引述金融市場異象指出,毋須對港股看得太悲,直至7月29日起呼籲小心,期間恒指由19,700點升至最高22,300點。無可否認,異象自8月至10月初「燈了」。上周異象指出,要留意10月20日,結果股市不生不死,處於膠着狀態,究竟異象純粹靠嚇還是時辰未到?本周又有啟示。大家關注的股樓及人民幣會調整到今年底?1、「凶圖」又來 10大原因跌到年底?繼上周市場呈現多張「 ...


《1周10大驚奇》自5月13日起,每周引述金融市場異象指出,毋須對港股看得太悲,直至7月29日起呼籲小心,期間恒指由19,700點升至最高22,300點。無可否認,異象自8月至10月初「燈了」。上周異象指出,要留意10月20日,結果股市不生不死,處於膠着狀態,究竟異象純粹靠嚇還是時辰未到?本周又有啟示。大家關注的股樓及人民幣會調整到今年底?

1、「凶圖」又來 10大原因跌到年底?

繼上周市場呈現多張「凶圖」後,本周陸續有來。美國交易員Ted Vallee本周於金融博客Pervalle發表文章,驚言現時股市與2000年科網爆泡前十分相似,若以圖表比較,預期標指將在今年底低見1,650點,即約2個多月會狂瀉22%。

他指出,現時美股走勢與1998年至2003年時相當類似,如果以2012年至今的走勢比較,驚見有80%時間走勢相當接近。

單靠一幅走勢圖太兒戲?他列舉了以下10點:

●現時美股市盈率平均值已逼近2000年科網爆泡(本文附圖)

●EV/EBITDA(企業價值除以未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利益)比率已升至2002年初水平(本文附圖)

●孖展升至2000年初水平,即投資者大多是借錢炒股

●投資者買新股而「無錢賺」的數目已高於2008年,並與2000年相近(本文附圖)

●美元走勢也與2000年初相近,預示即將大跌

●美國名義GDP增長預示經濟已走向衰退周期,估計美國在未來6至9個月步入衰退,即最快2017年首季

●90%美企回購股份的「真空期」將由現時直至11月4日,美股未來數周失去強大支持

●人民幣!美股與人民幣走勢一向有關連,現時美股與人民幣兌美元差距拉大,意味美股即將下跌以補回差距

●帶領大市的領袖股即將大跌。今次是「亞馬遜」,因其沽空已暴增

●花旗、滙豐上周已警示,美股走勢正與1987年股災前夕十分類似。

以上就是10大原因,印證為何美股恐在未來2至3個月狂瀉22%!信不信由你。

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2、跌市好驚?10月或是撈底機會

以上僅靠嚇?以下又點睇?美國投資通訊及專欄作家Mark Hulbert本周發現,10月股市下挫絕對是好消息,因往績顯示,10月跌市會為股市年底反彈浪「打底」。

他指出,據道指逾120年的歷史數據顯示,美股由10月低位直至12月31日,平均升幅達6.8%;如果以年度化計算,這段時間的回報佔整年40%。換句話說,股市年底會「例旺」到甚麼程度,10月表現是關鍵。

不過,要估底可謂難過登天。Hulbert表示,投資者可根據「萬聖節指標」入市,即是由萬聖節開始直至明年5月的半年間持股,亦即是說,可「機械式」在4月30日賣出,而在10月31日再次「機械式」進場。故此,Hulbert會待10月底看情況入市,之後享受年底升浪。

「機械式」買賣看似兒戲?據2002年中至去年回報統計,如純粹「買入後持有」,平均年回報為7.2%,但要全天候承擔風險;如「機械式」在4月30日賣出而又在10月31日買入,回報為7.4%。

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3、真係可以撈底?基金持現金15年高位

講到咁驚,會唔會先跌後大幅反彈?美銀美林本周公布基金經理調查顯示,基金經理於10月持現金的比例升至5.8%,為6月英國脫歐公投以來首見,並貼近2001年「九一一」事件水平。換句話說,基金現時持有現金的比例為15年高位。

當中有20%基金經理指出,歐盟解體是重大的「尾部風險」;其次有18%基金擔心債市崩潰;第3位是憂慮美國共和黨總統候選人特朗普會勝出美國總統大選。

基金持重現金,或是個好消息,因就算股市大跌,也有龐大撈底力量,今年2月及6月是例子。

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4、災難先生:美100%一年內衰退

回顧以上提及10大跌市原因之一是驚美國衰退,真係會?以下仁兄的意見不妨留意一下。

在2014年11月紐約期油仍處每桶約78美元時預言低油價時代來臨、去年3月時再預言油價未見底,一定低見30至40美元、今年初已睇死歐洲銀行前景、7月時驚言投資者可放心沽空歐銀的獨立經濟學家Raoul Pal本周預言,美國經濟一定於未來12個月內陷入衰退,呼籲投資者趁低買金。

Raoul Pal為前基金經理、曾於大行高盛工作,除了以上的準確預測,並早在去年7月指出,中國將創造更多問題,並超乎一般人想像,令全球市場恐慌,結果又中。Raoul Pal因而被外國傳媒譽為「災難先生」。

他解釋,之所以呼籲買金,是因為相信美國經濟將於1年內陷入衰退,這是經濟周期,而且歷史顯示,自從1910年以來,當連任的美國總統卸任後,美國經濟會100%於12個月內陷入衰退。他預言,如果預測正確,金價將倍升。

他相信,歐洲銀行危機將會肆虐,德銀只是開始,並呼籲投資者不要指望聯儲局能支撐股市,因聯儲局的角色不是要托高美股,而是補救。

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5、66%美國人「慳啲」 經濟現暗湧

美國經濟真係會衰退?據本周報道,個人理財網站Bankrate.com發表調查報告指出,近2/3美國人已勒緊褲頭,近月減少消費,原因離不開收入呆滯、憂慮經濟,以及債台高築。不過,Bankrate.com指出,今次調查有一個大發現,就是美國人終於知道要「慳啲」,需要儲錢,這是4年以來首次成為減少消費的最主要原因!

Bankrate.com警告,這凸顯了美國人欠缺「應急錢」的情況十分嚴重,欠債已相等於「應急儲蓄」6倍;只有28%美國人的儲蓄多於欠債;同時亦有28%美國人連「應急錢」也沒有。

由於消費佔美國GDP比重高達70%,現時有調查發現美國人「慳啲」,令分析員相信一定程度上會影響經濟表現。

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6、內地人「先使未來錢」 透支經濟增長?

美國人學識「慳啲」,但另邊廂內地人可能「使大咗」。內地本周公布經濟增長符預期,但據外國傳媒分析,這是因內地人正在花錢買很多東西,尤其是汽車和住房,使經濟保持增長,但這些消費資金的來源可能會枯竭。

更為具體的數據顯示,內地經濟傳統領域的狀況依然沒有變化。9月份規模以上工業增加值按年增速從8月的6.3%放緩至6.1%;9月份住宅新開工面積按年下降18%,反映開發商對樓市強勁勢頭的可持續性缺乏信心。不過,近期內地人買樓特別活躍,令9月住宅銷售額按年增長61%,買完樓自然要買車,9月汽車銷量增長29%。

不少人有一種假設,是內地消費者儲蓄充裕,但事實上,消費者愈來愈依賴信貸,因數據顯示,第3季內地居民人均可支配收入實際增速再次放緩,全年增速均低於6%。在中央收水下,他們所依賴的借貸資金似乎將變得愈來愈稀缺。

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7、澳洲也警告:中國債務不可持續

內地是否已「透支未來」?事實是,近期不斷有權威機構警告中國債務問題。澳洲央行本周發表半年度金融穩定報告指出,中央正面對難題,他們正嘗試把經濟增長、債務,以及金融穩定一起做到,希望在支持經濟增長的同時,能維持金融穩定。

不過,內地為了經濟增長,已持續倚賴債務膨脹,現時非金融企業的債務已達危險水平。再者,連香港及新加坡的金融機構也暴露了中國債務的龐大佔比,令金融壓力驟增。故此,中央要兩全其美絕不容易。

事實上,國際貨幣基金組織(IMF)及評級機構標準普爾上周亦警告,由於企業債台高築,中國銀行業恐醞釀危機;有「央行中的央行」之稱的國際清算行亦預警,中國未來3年爆發銀行危機的風險大增。

國際機構連番預警,或許今次內地真的要收水了。如果真的如此,股樓會更好?

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8、人幣貶值有玄機?或再跌3個月

講到內地,一開首的10大跌市原因之一是人民幣!事實上,人民幣兌美元本周繼續下挫,每百港元兌人民幣曾高見87.31,進逼88關口。不過,今次最驚奇、最值得關注的是,以往每當人民幣下挫,總會短時間內看到中央「護盤」的手影,但今次遲遲未見到央行干預,令市場對人民幣預期出現分歧。

其中法興認為,根據往績,人民幣仍會再跌2至3個月,因11月至明年1月是季節性購匯高峰,人民幣貶值壓力明顯;德銀持有相同觀點,再補充因銀行會囤積美元,以應對農曆新年信用卡支出增加。故此,人民幣在未來3個月仍處於弱勢。

目前美元兌人民幣匯價距離2008年金融海嘯曾見的6.83水平僅差約1.5%,加拿大豐業銀行認為,這或許是人民幣新「鐵底」,即中央或收手讓每百港元升至兌88元人民幣左右。

如果人民幣真的跌到年底,又會否應驗了股市10大下跌原因,同時跌市年底?

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9、人人看升 湯文亮話「聽到樓價跌」

人民幣貶值及走資加速,香港樓市一定看升?紀惠集團行政總裁湯文亮本周建議大家與其「睇樓市」,不如「聽樓市」。睇樓市是指分析影響樓市的各種數據,但那些數據已是過去式,分析的準確度會下降。

至於怎樣聽樓市?他指出,當大家聽唔到有人講樓市,表示樓市正在下跌,有樓業主已損失慘重,講都唔想講樓市,而無樓人士亦唔知道怎樣講樓市。當樓市開始上升,就會有人問專家,現在是不是買樓好時機,或者幾時可以買樓。

今年農曆新年後,不少年輕人問他買得樓未,當時就知道形勢有所轉變。湯文亮稱,上周末去剪頭髮,師傅不停地講樓市,突然聽到他說:「湯生,你應該現在買樓!」湯文亮知道,樓市已經發出了下跌的聲音。

傳統智慧教落,當街市婆都跟你分析樓市,教你買樓時,樓價就很大機會見頂了。你又點睇?

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10、港人真苦命!銀行保險箱排隊無期

港樓火熱,其中一個因素是北水,本周有報道,原來北水除了買樓,最近在香港亦大量買金,並存放在銀行保險箱。這是繼生仔熱、奶粉熱、化妝品熱、買樓熱後,再有黃金熱。

內地買家蜂擁來港掃貨,主因是人民幣貶值預期,令他們對香港保險箱需求也與日俱增。有香港中小銀行表示,部分較大規格的保險箱排隊需等候「約3年時間」;更有工作人員稱,不知需要排多久,因不少分行的保險箱業務處於飽和狀態,相信未來只會更供不應求。

看來,香港人除了小朋友一出生就排幼稚園學位、長大後又可能要排隊上公屋、死後要排骨灰龕,又多了一樣要排長龍的事......


來源 source: http://hk.on.cc
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