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2016年10月27日 星期四

人仔貶值 插不見底 [壹週刊 - 1390] __,M1,

早年強國崛起,人民幣升值,香港商鋪都喜歡收人仔找數。但隨着貶值空間如同無底深潭,人仔不再風光。(法新社圖片)壹號頭條人仔貶值 插不見底唔聲唔聲,嚇你一驚。過去半年,環球受英國脫歐、美國加息等因素困擾,焦點落在歐美;此時人民幣已在不知不覺間,陰乾式下跌。七個月已貶值半成,本週二早上再跌至每1美元兌6.7885元人民幣的新低點。而且,還有不斷下滑的趨勢。人仔貶值,引發資金逃亡;最就近的橋頭堡,就是香港 ...


早年強國崛起,人民幣升值,香港商鋪都喜歡收人仔找數。但隨着貶值空間如同無底深潭,人仔不再風光。(法新社圖片)

壹號頭條

人仔貶值 插不見底

唔聲唔聲,嚇你一驚。過去半年,環球受英國脫歐、美國加息等因素困擾,焦點落在歐美;此時人民幣已在不知不覺間,陰乾式下跌。七個月已貶值半成,本週二早上再跌至每 1美元兌 6.7885元人民幣的新低點。而且,還有不斷下滑的趨勢。

人仔貶值,引發資金逃亡;最就近的橋頭堡,就是香港。

據知,內地人攻港買保險,大量手握內地客戶資料的滙豐、渣打職員,已集體跳槽到保險公司,索性 sell保險、搵真銀!近月銀行保險箱亦被大媽租罄,存放金條,滙豐職員指:「唔使等, waiting list已有一千人排緊!」

本刊找來前聯邦儲備銀行分析師 Mark Cabana分析,他指人民幣來年會跌至 7.1水平,有專家更估會跌至 9.1!隨着人仔跌不見底,香港人將要習慣新常態──被大媽「強」搶資源。

人仔跌勢未停過

對強國大媽來說,來香港不是要消費,她們有個新名詞,叫「配資」。來港主要買金、買樓、買保險;名牌手袋有空才買一兩個,即日來回,快捷方便。近月隨人民幣再度貶值,她們購買的金額愈來愈大,來港亦愈來愈頻密。在大媽身上搵錢容易,自然引來一批人跳入保險界真銀。

據業內人士透露,大批滙豐、渣打的員工,集體跳槽到保險公司工作,「佢哋都係分行經理或前線銷售人員,㩒一㩒電腦就知內地客有幾多錢,而且已經熟絡,建立咗人際關係。」他們往往一入行,就成為保險 top sales,「佢哋有優勢,知客戶銀行戶口有幾多錢、負擔到咩單。做保險佣金比留喺滙豐高好多,而且銀行捽數壓力都好大,銀行高層睇住啲人走都無辦法!」

保險業人數大增,按數字今年已增加了九千人入行,其中永明金融近月便於紅磡海濱廣場二座,擴充辦公室至三萬四千呎。為照顧這班大客,另一家保誠除吸納銀行人才,更積極招聘內地人才。保誠的網上招聘廣告寫明,「歡迎國內來港的畢業生」,工作要求更是簡體字:「拓展新客戶聯繫,尤其是中國大陸市場」。

四職員四個鐘碌咭

人民幣在上週五急跌,本刊在上週六,於英國保誠的海港城總部直擊盛況。內裡坐位、企位,都逼爆內地客,記者一句廣東話都聽唔到,彷彿置身第二度空間。入玻璃房辦理手續的內地客一個緊接一個,職員分秒必爭,主動繞場叫喊客人。當日辦公室時間至三時正,結果三點才截龍,現場還有至少三十人輪候。

陪同大媽前來的張姓女經紀直言,內地人要從合法途徑將錢轉成港幣或美金,保險是最方便手法,而且當儲蓄風險低。「客人都是大款,有一個是朋友介紹,衣著很普通,想不到他會買過千萬的保險。」張經紀想起也興奮,說到眉飛色舞:「他這類大客不用在這裡等,當天我們特別為他開了一間大房。因為每次最多只能刷五千美金,所以那次有四個同事不停刷,刷了四個小時。他的秘書看着,自己在附近食飯、逛街。」張小姐說自己也是內地人,不過嫁了給由優才計劃來港的內地人,所以也持有香港身份證。

有香港經紀指現時的生意是多到得人驚,「我都六十歲退休啦,唔搵新客,都有內地客主動埋我身!」大媽抬錢來港,除因人仔貶值,還因為內地今年增加遺產稅,以及內地保險公司唔可靠。根據內地最高人民法院網站,截至本月九號,中國人壽共有 120條「失信被執行人」記錄,多個地方分公司被列入「失信黑名單」,意即法院已頒令要給付受保人賠償,但中人壽「闊佬懶理」!

內地客說,「以前都會來香港購物,現在網購價錢差不多,所以我買完保險就回去了。」

內地客買保險只為走資,到達保誠臨辦理手續之際,他們只準備碌咭,還未清楚保單內容,如何才可索償,需要經紀繼續講解。

繼續發美金債

資金長期外流

*逆差反映資金流出多於流入

大媽資金外流,源自上年「 811匯改」,人行將中間價貶值 2%;貶值預期便一發不可收拾。中央雖多次「出口術」為貶值降溫,但不久跌勢就「死灰復燃」。今年一月內地經濟數據欠佳,離岸人民幣匯率再次大幅貶值,與在岸價出現差距,引來外資大鱷狙擊。其後人仔走勢轉而受外圍影響。五月尾,美國聯儲局不斷暗示快將加息,令美元轉強,到六月英國脫歐,都大大加重人仔下行壓力。

不過本刊發現,雖然人仔兇險,但不少企業至今仍在發美金債。例如內房股恒大地產( 3333),在今年一月發出公告,指已落實發行分別 4億美元及 3億美元的私募和優先票據, 2019年到期,利息分別為 7.8%及 8%,相當揦脷,所得款項用來償還快將到期的票據及再融資。據公司截至六月三十日的中期報告指,期內錄得匯兌虧損達 15.7億人民幣,報告更明言,當人民幣兌美元貶值 2%,集團利潤將減少 9.5億人民幣!此外,內地航空股海航集團總公司,亦在八月發行三年期美元優先無擔保債券,本金額三億美元。國企五礦集團總公司,亦在七月發行五年及十年期美元優先無擔保債券,本金額高達十億美元。

有證券業界人士指出,現時人仔債息口已較以前減低,但內地企業仍發行美元債,反映公司資金流太過緊絀:「喺內地發本地債券都有一定限額,要花時間審批,發美元債就無呢個限制。好多公司發新債都係為咗冚舊債,到期又再發,佢哋都唔擔心匯率風險。」其實是擔心不來,這個債冚債的雪球,只怕愈滾愈大。

掃金掃樓保值

滙豐這頭老獅可謂內憂外患,近年不單多次被罰款,損失慘重,部分內部員工受不住捽數壓力,轉行賣保險。

近月中國的經濟數據響起了警號:九月出口量比上月減少一成;四萬億外匯儲備已減少至三點二萬億元;結售匯情況(反映外匯流出)再現大逆差。為遏止資金外流情況,今年起中央不斷收緊個人及公司的境外投資。如在一月初,國家外匯管理局設「黑名單」,嚴禁個人借用他人每年五萬的換匯額度。到今年中更嚴格審查,追查自上年中開始客戶的親友賬戶,戶口有問題即剝奪額度。外管局亦配合,在去年 3月批出總共九百億美元 QDII額度後,就未有發放新額度。

不過,中國外匯儲備並未因中央連番管制而轉勢。你有張良計,我有過牆梯,大媽搵到另一個保值方法:來港買金。內地人對黃金一向熱切追求,結婚要幾十隻龍鳳鈪、 iPhone都要搶「土豪金」。有傳統金行怕內地管得嚴、現金多了被查,故上限內地人只能買兩公斤,約六十萬元的金條。不過多內地人出入的上海街利興金行看來沒有此限,記者查詢,有內地資金想買二百萬元的金條,負責人說:「二百萬,即刻要貨都可以。」

保險箱都爆

人民,「弊」!人仔貶不停,大媽們都感受到危機,紛紛到港走資避險。(鄭樹清攝)

內地人搶金,引發的另一個「土地問題」,是如何存放。由於不能帶回境內,最常用手法是存放在銀行保險箱。申請滙豐的保險箱必須為存款 20萬或 100萬的卓越理財或運籌理財客戶,不過他們於中環、尖沙咀兩區的保險箱已經全爆,其中中環華人行的職員指:「已經爆晒額,單係呢個分行 waiting lsit已有一千人!」中銀的保險箱去年八月加租兩成,一樣爆滿,最小型的每年要八百多元,不過職員指:「全港只剩低屯門蝴蝶邨間分行,仲有小量箱位。」其餘地方保守估計要等一年以上。

大媽亦重返樓市,上月涉及雙倍印花稅( DSD)的個案達四千三百多宗,按月升兩成六,創去年六月以來新高。另有二百五十宗買賣涉及買家印花稅( BSD),同樣是去年六月的新高,反映內地客為主的非本地買家入場。由於發展商提供 BSD優惠如代繳、補貼等,新盤成為他們的目標。本刊查冊,單是嘉里( 683)的何文田新盤皓畋,隨意找十個買家身份,其中三個已是國語拼音的內地人。近期熱爆、由麗新( 488)跟帝國集團合作發展的將軍澳藍塘傲,市傳有內地買家以逾兩億元購入十七個單位。而會德豐( 20)的掃管笏新盤 NAPA有超過兩成買家為內地客,長實( 1113)與帝國發展的馬頭角君柏,亦有兩、三成為內地買家。

最熊兌 9.1

香港人將要習慣新常態,走入任何屋苑、商場,都會聽到普通話。本刊曾致電港資銀行,詢問人民幣走勢,但對方分析員指「公司禁講人民幣」。財經評論員曾淵滄則向本刊指,人民幣貶值不是人民幣的問題,也不是中國出了什麼問題,而是因為美金升值。他說:「人民幣兌美金的貶值幅度細過其他貨幣,所以人民幣的貶值幅度是最溫和的!」

外資行的分析最「熊」,其中法國興業銀行經濟學家 Albert Edwards,一直堅持「冰河世紀」理論,認為全球通縮會覆蓋整個地球,最終導致經濟崩潰。他預言人民幣可跌至每美元兌九點一元人民幣!事關內地樓價急升,內地政府採取措施降溫,卻會導致經濟下滑,唯一方法是讓人民幣大幅貶值。曾準確預測人仔走勢的德國商業銀行外匯研究主管 Peter Kinsella,向本刊預期人仔會再貶值。隨着中國經濟下滑,數據疲弱及寬鬆貨幣政策的實施,人民幣弱勢是無可避免,「預計來年跌百分之五至七。中國政府想要讓人民幣貶值,投資者不會入市。」

至於前聯邦儲備銀行分析師、現任美銀美林利率策略師 Mark Cabana則回覆指,預計聯儲局會在今年 12月加息 0.25厘,並在明年加息兩次,每次 0.25厘。他又指:「加息令美元走強,人民幣貶值,預期年底在岸人民幣( CNY)兌美元為 7,而 2017年第二季度會升至 7.1。」他補充,人民幣納入 SDR後,貶值速度加快,反映全球資金流動,特別是中國國慶假期時的美元強勢。他預料人民幣跌勢將繼續,因為數據顯示中國在今年第三季的資金外流有輕微上升,而資金持續流出中國,除了強美元外,亦跟國內政策不穩定有關係。

一輪買金潮引致銀行的保險箱短缺,貴重物品不放心存於迷你倉,惟有選擇市面的私人保險箱公司。(《蘋果日報》圖片)

上週日開賣的將軍澳新盤藍塘傲,傳有大陸客大手掃貨。中原住宅部總裁陳永傑指,近月二千萬以上的豪宅,一半均由內地人購買。(廖健昌攝)

中資掃商廈 伸延金鐘灣仔

2016年 9月

灣仔會展廣場辦公大樓 21至 23樓全層

賣家:印尼財團 De Monsa

買家:上海華信集團(香港)

成交價: 13.8億元

2016年 5月

灣仔中國海外大廈全幢

賣家:中國海外

買家:中國建築

成交價: 48.1億元

2016年 2月

灣仔大新金融中心全幢

賣家:爪哇控股

買家:光大集團

成交價: 100億元

2015年 11月

灣仔美國萬通大廈全幢

賣家:華人置業

買家:恒大地產

成交價: 125億元

2016年 8月

金鐘太古廣場 3期 18樓全層( 1.5萬平方呎)

租戶:雅居樂集團

租金:每月約 150萬元

2016年 8月

金鐘太古廣場 2期 29樓全層( 2萬平方呎)

租戶:華融集團

租金:每月約 240萬元

2014年 8月

金鐘太古廣場 2期 35樓全層( 2.2萬平方呎)

租戶:中國先鋒金融

租金:每月約 220萬元

註:另外中人壽及深圳祥祺集團,今年分別以 58.5億及 45億元,購入紅磡 One Harbour Gate西座及東座全幢物業。

撰文:孫樂祈、梁延宇

攝影:關永浩

資料:黃嘉慧、王敬蓮

插圖:祝健中、詹震寰

news@nextdigital.com.hk


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