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2015年12月3日 星期四

前高層爆 渣打三大死穴 [壹週刊 - 1343 - 財經] __,M1,

一五年對渣打來說,情況如同金融海嘯,先後經歷管理層大換血、業績盈轉虧、全球大裁員等,更要供股集資,股價由年初至今,累跌達四成。財經專題前高層爆 渣打三大死穴作為香港三大發鈔銀行之一的渣打銀行(2888),現時正面臨較○八金融海嘯時,更嚴峻的境況。曾創下業績「十連升」紀錄的渣打,兩年前開始轉勢,並急速惡化。早前公布今年第三季度業績,由盈轉虧。新總裁溫拓思(BillWinters)推出救亡大計,包括三 ...


一五年對渣打來說,情況如同金融海嘯,先後經歷管理層大換血、業績盈轉虧、全球大裁員等,更要供股集資,股價由年初至今,累跌達四成。

財經專題

前高層爆 渣打三大死穴

作為香港三大發鈔銀行之一的渣打銀行( 2888),現時正面臨較○八金融海嘯時,更嚴峻的境況。曾創下業績「十連升」紀錄的渣打,兩年前開始轉勢,並急速惡化。早前公布今年第三季度業績,由盈轉虧。新總裁溫拓思( Bill Winters)推出救亡大計,包括三年內全球裁減一萬五千人,以及宣布供股集資近四百億港元,供股價較當日倫敦收市價折讓達三成五。如斯境況,與金融海嘯時宣布供股的滙豐銀行,如出一轍。不過,以新興市場為定位的渣打,內憂外患似乎有過之而無不及。本刊獲渣打香港前高層爆料,揭開渣打不為人知的「糊塗賬」。

五月接任渣打行政總裁的溫拓思(中),在英國銀行界甚具名氣,網上流傳他有份參演的一條籌款短片,除衫爆肌高歌,十分出位。

近日渣打在香港動作頻繁,既傳出會終止 Manhattan Card品牌,又率先推出流動銀行車,減成本與創新兼而有之。不過股民仍投以不信任一票,本週二渣打股價收報 65.9元,一個月已跌了一成六。今個月十日,將是股東決定是否供股的最後期限。是次渣打以七供二方式,以每股$55.6供股集資,較現價折讓仍近一成五。為防股權被攤薄,不少股東都「焗供」,包括渣打最大股東、持有 15.8%股權的新加坡主權基金淡馬錫。然而,若是散戶想「撈底」,就要三思,皆因渣打前高層向本刊爆出其三大死穴。

死穴一:架構臃腫減磅難

曾任新聞主播的渣打輪證部銷售董事、「小飛俠」林燕玲,十月時與整個衍生工具部門同事齊齊被裁,她早前出席活動時表示,要乘機休息一下。《蘋果日報》圖片

今年渣打多次大規模裁員。月頭的裁員尚未入肉,直至二月叮走行政總裁冼博德( Peter Sands),五月接棒的摩根大通前董事溫拓思( Bill Winters),甫上場即展開「大屠殺」,先裁走一千名高層,十一月再宣布於未來三年裁減一萬五千人。在香港,前新聞主播、「小飛俠」林燕玲所屬的窩輪及股票衍生工具部,亦全部被裁,連根拔起。

事實上,架構臃腫是渣打最大的弊病。渣打的麥肯錫矩陣模式( McKinsey Matrix)架構聞名全球,此模式正是前總裁冼博德的拿手好戲。他曾在麥肯錫工作十四年,○二年加入渣打,○六年出任行政總裁後,在集團內推行「矩陣模式」。簡單來說,就是將集團分為業務及地區兩個層面,即同一個業務,除了有業務主管,還要有區域主管。最近離職的渣打香港高層解釋﹕「即係每件事都有兩個人管,兩個人做一個人嘅嘢。」 Matrix好處是方便管理環球性業務,同事互相協調制衡,減低犯錯風險,但壞處是落決定「寸步難行」。這名渣打前高層說,公司內隨時一個人有三個老闆,「一個係直屬的業務主管,一個係香港區主管,仲有個分部主管。例如股票屬金融市場部,呢個分部主管都係你老細!做一單生意,要幾個老闆同意。」該高層表示,矩陣模式不但產生大量冗員,更大大降低效益。他指溫拓思力求精簡架構,但阻力重重。「你叫我走我就走呀?好多關係千絲萬縷,只係精簡咗少少。」

資深會計師林智遠亦指渣打的矩陣模式已不合時宜,「以前好多跨國公司會採用矩陣模式,但有三個問題,一係對個市場嘅反應慢,二係會有權力鬥爭,三係員工數量多。依家企業要求對市場反應要快,架構要扁平,直情俾部門自己做決定。市場轉變咁快,問一個 boss都死啦,何況兩個。」

死穴二:企業客自身難保

香港區是盈利貢獻最高的區份,每年一度的渣打馬拉松更是城中盛事,可惜亦難逃裁員命運。

渣打向來着重企業及機構客戶,根據一四年年報,該分部經營收入,佔總收入達五成七,若加入一四年分拆出來的商業客戶(中型企業)類別,比率更近六成四。不過,這兩個分部的收入及溢利近年大幅下滑。一四年,來自企業及機構客戶的經營溢利,較一三年大跌超過兩成,商業客戶的經營溢利暴跌六成六。一五年上半年,兩者再分別按年急跌五成四及八成六。

成績表嚇人,內裡還暗藏「炸彈」。有渣打香港前員工透露,近年不少香港企業客戶,買下大量「睇升」的人民幣外匯期權。這種以「對沖」為名,實為炒賣的合約,隨着人民幣轉勢貶值,已瀕臨爆煲。「近年企業借貸少咗好多,你睇班廠佬都死死吓。以往銀行可能預咗兩億備用貸款俾佢,但佢用得五千萬,剩低那一億五,就拿去炒人民幣期權。」他透露,今年八月人民幣急挫,這班企業客輸到「嚇死你」,「個個月都要抬錢填氹。如果人仔繼續跌,佢哋好快就輸到破產。」他表示,已有客戶向金管局投訴,「但市場仲未知咁大鑊,因為呢班客都係專業投資者,清楚合約條件,所以冇得抗議,亦唔想俾人知公司炒燶人仔蝕大錢。」

據知,去年時裝零售商 I.T( 999)和金融機構訂立遠期外匯合約,「對賭」人仔走勢,那間金融機構便是渣打。該年, I.T因利率及貨幣掉期虧損二千多萬,匯兌差額亦虧損六千多萬,佔盈利兩成。今年中期業績前, I.T終於「斬纜」,將近十二億人仔,兌換為港元,匯兌損失再多六千萬元。「 I.T算好醒,識得斬纜,負責佢呢單刁嘅 sales最近都離職了。但好多客都仲係咁蝕,甚至做多張合約,債冚債。」該員工預計,不少客戶將會「頂唔順」破產,渣打企業客戶收入會繼續萎縮。渣打最近就「轉陣」,出手搶零售客戶,包括和華僑永亨銀行大打稅貸戰,同時指會加強私人銀行業務。但渣打香港前高層就「唔睇好」﹕「成個股票及衍生工具部都剷走了,仲邊有產品賣俾人?」

死穴三:新興市場泥足深陷

上週四,渣打推出全港首間流動分行,輪流停駐天水圍、沙田及馬鞍山等五個地方,車上有兩名櫃枱服務員,車身裝設鋼板及防彈玻璃。

作為一間以亞洲、中東及非洲等新興市場為定位的銀行,渣打曾因此獲投資者睇高一線,更先後避過次按危機及金融海嘯,由○二年起,創下業績「十連升」的紀錄。不過,隨着新興市場經濟增長急速放緩,壞賬急升,重創渣打業績。今年上半年,包括印度在內的南亞地區,便轉盈為虧。

新興市場火頭四起,令渣打疲於奔命。近日,外電傳出渣打已將五十億美元印度貸款,列為關注類貸款,即有違約風險,另十億美元貸款更已確認為不良貸款。「印度條數好難追得番,不過,最大鑊其實係韓國。」○五年初,渣打以三十三億美元巨資,「埋門一腳」擊退滙豐,收購韓國第一銀行,亦是銀行逾百年來最大宗的收購,想不到竟種下禍根。一三年中期業績,受韓國業務十億美元的商譽減值拖累,盈利按年下跌兩成四,結束十連升的紀錄。去年,渣打縮減當地零售業務救亡,單是上半年已關閉四十七家分行及裁減六百名員工。近日,集團再宣布合併韓國兩間公司,以節省成本,另有指會再削減一千名員工。

渣打香港前高層透露﹕「韓國有排輸,表面話唔會退出韓國,但其實係抽唔到身。外國人喺韓國好難做生意,當地排外觀念好犀利,見你係外國人,就算佢識講英文,都唔同你傾生意,叫你搵個韓國人來。另外,當地嘅監管條例亦成日變,好難做。」

期指炒家拎錢走

張永安投訴渣打無故凍結其公司戶口,嚇得他急急提款轉投滙豐。(林志謙攝)

專炒美期、有「交易系統大師」之稱的張永安( Rickey),開設公司 RC Trading教班炒期指,一直是渣打客仔。早前他致電記者,投訴渣打無故凍結其公司戶口。「我有兩間公司, A公司教班, B公司喺證監拿咗牌,用來炒期指。兩間公司都開咗五年,但早排渣打突然通知我,將於十一月凍結 B公司戶口。我問點解,職員卻唔肯講,連確實邊日都唔講。」張永安指該戶口有約二百萬港幣存款,現已速速轉走,轉投滙豐。「重開公司戶口要四星期,公司運作唔到,好麻煩。」過程中,他指渣打職員「無心工作」,一直和他接觸的客戶經理突然消失,直線也找不到,「我懷疑佢俾人炒咗。」

一名銀行家解釋,銀行向來會主動調查客戶背景及公司業務等,若懷疑有洗黑錢或避稅的嫌疑,就會主動凍結該戶口。「另外,今年開始,銀行要嚴格執行 FATCA,即識別由美國人直接或間接持有的賬戶,並向美國國稅局申報相關賬戶訊息,以便報稅。由於程序十分繁複,好多香港銀行已不肯幫美國人開戶口。渣打凍結張永安戶口,亦可能與佢炒美期有關,減省成本,亦費事麻煩。」

撰文:黃菲菲

攝影:何少忠、陳浩樂

攝錄:陳浩樂、廖健昌

ed_bn@nextdigital.com.hk

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