滙豐控股(00005)今日公布，第3季稅前盈利8.43億美元(約65.75億港元)，按年勁跌86%，遠遜市場預期，主要因為債務公允值不利變動高達14億美元等。不過，市場更關注由交通銀行(03328)投資釋放資本，進一步支持集團高派息及再度回購，刺激滙控全日升近3%，倫敦股價較香港收市再升1.72%，折合約60.17港元。
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●歐智華狂「派糖」
1、不會於任期內出售交行
滙控持有交通銀行約19%股權，滙控行政總裁歐智華於電話會議指出，不會於任期內出售交行，稱「交行仍是我們在中國的旗艦投資，於可見將來集團沒有計劃退出或減持交行」。歐智華任期將於2018年屆滿。
2、今年派息睇齊去年
滙控中期業績宣布放棄漸進派息政策，改為「持平股息」(Flat Dividend)政策，歐智華表示，該行擬派末期息21美仙，即今年全年派息每股51美仙，與去年派息持平。
3、明年回購更具彈性
歐智華指，由於在交通銀行投資的資本得到釋放，集團的資本緩衝增加，令滙控明年增加股份回購一事更具彈性。
4、將受惠聯儲局加息
歐智華又指，不論哪個參選人勝出周二的美國大選，美國12月加息都會令滙控受惠。
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●市場點睇？
滙控水浸令市場亢奮，有「散戶Blog王」之稱的「市場先生」預期，滙控展開下一輪回購機會高，對股價有支持。
綜合券商分析，以高盛最樂觀，確定滙控「買入」評級，並將目標價由62元上調至65元。摩根士丹利指，資本水平改善令投資者對滙控維持派息的信心增加，有利股價表現。然而，滙控的ROE持續疲弱，該行維持「減持」評級及目標價46.17元。德銀則指滙控資本水平提升，有助其維持往後數年的派息。
美銀美銀認為，資本水平改善，可支持滙控中期的派息政策。另外，滙控的存款基礎龐大，若利率回升，每上升25點子，料可帶動其除稅前盈利增加10億美元，維持「買入」評級及目標價61.08元。
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