早年強國崛起，人民幣升值，香港商鋪都喜歡收人仔找數。但隨着貶值空間如同無底深潭，人仔不再風光。（法新社圖片）
壹號頭條
人仔貶值 插不見底
唔聲唔聲，嚇你一驚。過去半年，環球受英國脫歐、美國加息等因素困擾，焦點落在歐美；此時人民幣已在不知不覺間，陰乾式下跌。七個月已貶值半成，本週二早上再跌至每 1美元兌 6.7885元人民幣的新低點。而且，還有不斷下滑的趨勢。
人仔貶值，引發資金逃亡；最就近的橋頭堡，就是香港。
據知，內地人攻港買保險，大量手握內地客戶資料的滙豐、渣打職員，已集體跳槽到保險公司，索性 sell保險、搵真銀！近月銀行保險箱亦被大媽租罄，存放金條，滙豐職員指：「唔使等， waiting list已有一千人排緊！」
本刊找來前聯邦儲備銀行分析師 Mark Cabana分析，他指人民幣來年會跌至 7.1水平，有專家更估會跌至 9.1！隨着人仔跌不見底，香港人將要習慣新常態──被大媽「強」搶資源。
對強國大媽來說，來香港不是要消費，她們有個新名詞，叫「配資」。來港主要買金、買樓、買保險；名牌手袋有空才買一兩個，即日來回，快捷方便。近月隨人民幣再度貶值，她們購買的金額愈來愈大，來港亦愈來愈頻密。在大媽身上搵錢容易，自然引來一批人跳入保險界真銀。
據業內人士透露，大批滙豐、渣打的員工，集體跳槽到保險公司工作，「佢哋都係分行經理或前線銷售人員，㩒一㩒電腦就知內地客有幾多錢，而且已經熟絡，建立咗人際關係。」他們往往一入行，就成為保險 top sales，「佢哋有優勢，知客戶銀行戶口有幾多錢、負擔到咩單。做保險佣金比留喺滙豐高好多，而且銀行捽數壓力都好大，銀行高層睇住啲人走都無辦法！」
保險業人數大增，按數字今年已增加了九千人入行，其中永明金融近月便於紅磡海濱廣場二座，擴充辦公室至三萬四千呎。為照顧這班大客，另一家保誠除吸納銀行人才，更積極招聘內地人才。保誠的網上招聘廣告寫明，「歡迎國內來港的畢業生」，工作要求更是簡體字：「拓展新客戶聯繫，尤其是中國大陸市場」。
四職員四個鐘碌咭
人民幣在上週五急跌，本刊在上週六，於英國保誠的海港城總部直擊盛況。內裡坐位、企位，都逼爆內地客，記者一句廣東話都聽唔到，彷彿置身第二度空間。入玻璃房辦理手續的內地客一個緊接一個，職員分秒必爭，主動繞場叫喊客人。當日辦公室時間至三時正，結果三點才截龍，現場還有至少三十人輪候。
陪同大媽前來的張姓女經紀直言，內地人要從合法途徑將錢轉成港幣或美金，保險是最方便手法，而且當儲蓄風險低。「客人都是大款，有一個是朋友介紹，衣著很普通，想不到他會買過千萬的保險。」張經紀想起也興奮，說到眉飛色舞：「他這類大客不用在這裡等，當天我們特別為他開了一間大房。因為每次最多只能刷五千美金，所以那次有四個同事不停刷，刷了四個小時。他的秘書看着，自己在附近食飯、逛街。」張小姐說自己也是內地人，不過嫁了給由優才計劃來港的內地人，所以也持有香港身份證。
有香港經紀指現時的生意是多到得人驚，「我都六十歲退休啦，唔搵新客，都有內地客主動埋我身！」大媽抬錢來港，除因人仔貶值，還因為內地今年增加遺產稅，以及內地保險公司唔可靠。根據內地最高人民法院網站，截至本月九號，中國人壽共有 120條「失信被執行人」記錄，多個地方分公司被列入「失信黑名單」，意即法院已頒令要給付受保人賠償，但中人壽「闊佬懶理」！
繼續發美金債
大媽資金外流，源自上年「 811匯改」，人行將中間價貶值 2%；貶值預期便一發不可收拾。中央雖多次「出口術」為貶值降溫，但不久跌勢就「死灰復燃」。今年一月內地經濟數據欠佳，離岸人民幣匯率再次大幅貶值，與在岸價出現差距，引來外資大鱷狙擊。其後人仔走勢轉而受外圍影響。五月尾，美國聯儲局不斷暗示快將加息，令美元轉強，到六月英國脫歐，都大大加重人仔下行壓力。
不過本刊發現，雖然人仔兇險，但不少企業至今仍在發美金債。例如內房股恒大地產（ 3333），在今年一月發出公告，指已落實發行分別 4億美元及 3億美元的私募和優先票據， 2019年到期，利息分別為 7.8%及 8%，相當揦脷，所得款項用來償還快將到期的票據及再融資。據公司截至六月三十日的中期報告指，期內錄得匯兌虧損達 15.7億人民幣，報告更明言，當人民幣兌美元貶值 2%，集團利潤將減少 9.5億人民幣！此外，內地航空股海航集團總公司，亦在八月發行三年期美元優先無擔保債券，本金額三億美元。國企五礦集團總公司，亦在七月發行五年及十年期美元優先無擔保債券，本金額高達十億美元。
有證券業界人士指出，現時人仔債息口已較以前減低，但內地企業仍發行美元債，反映公司資金流太過緊絀：「喺內地發本地債券都有一定限額，要花時間審批，發美元債就無呢個限制。好多公司發新債都係為咗冚舊債，到期又再發，佢哋都唔擔心匯率風險。」其實是擔心不來，這個債冚債的雪球，只怕愈滾愈大。
掃金掃樓保值
近月中國的經濟數據響起了警號：九月出口量比上月減少一成；四萬億外匯儲備已減少至三點二萬億元；結售匯情況（反映外匯流出）再現大逆差。為遏止資金外流情況，今年起中央不斷收緊個人及公司的境外投資。如在一月初，國家外匯管理局設「黑名單」，嚴禁個人借用他人每年五萬的換匯額度。到今年中更嚴格審查，追查自上年中開始客戶的親友賬戶，戶口有問題即剝奪額度。外管局亦配合，在去年 3月批出總共九百億美元 QDII額度後，就未有發放新額度。
不過，中國外匯儲備並未因中央連番管制而轉勢。你有張良計，我有過牆梯，大媽搵到另一個保值方法：來港買金。內地人對黃金一向熱切追求，結婚要幾十隻龍鳳鈪、 iPhone都要搶「土豪金」。有傳統金行怕內地管得嚴、現金多了被查，故上限內地人只能買兩公斤，約六十萬元的金條。不過多內地人出入的上海街利興金行看來沒有此限，記者查詢，有內地資金想買二百萬元的金條，負責人說：「二百萬，即刻要貨都可以。」
保險箱都爆
內地人搶金，引發的另一個「土地問題」，是如何存放。由於不能帶回境內，最常用手法是存放在銀行保險箱。申請滙豐的保險箱必須為存款 20萬或 100萬的卓越理財或運籌理財客戶，不過他們於中環、尖沙咀兩區的保險箱已經全爆，其中中環華人行的職員指：「已經爆晒額，單係呢個分行 waiting lsit已有一千人！」中銀的保險箱去年八月加租兩成，一樣爆滿，最小型的每年要八百多元，不過職員指：「全港只剩低屯門蝴蝶邨間分行，仲有小量箱位。」其餘地方保守估計要等一年以上。
大媽亦重返樓市，上月涉及雙倍印花稅（ DSD）的個案達四千三百多宗，按月升兩成六，創去年六月以來新高。另有二百五十宗買賣涉及買家印花稅（ BSD），同樣是去年六月的新高，反映內地客為主的非本地買家入場。由於發展商提供 BSD優惠如代繳、補貼等，新盤成為他們的目標。本刊查冊，單是嘉里（ 683）的何文田新盤皓畋，隨意找十個買家身份，其中三個已是國語拼音的內地人。近期熱爆、由麗新（ 488）跟帝國集團合作發展的將軍澳藍塘傲，市傳有內地買家以逾兩億元購入十七個單位。而會德豐（ 20）的掃管笏新盤 NAPA有超過兩成買家為內地客，長實（ 1113）與帝國發展的馬頭角君柏，亦有兩、三成為內地買家。
最熊兌 9.1
香港人將要習慣新常態，走入任何屋苑、商場，都會聽到普通話。本刊曾致電港資銀行，詢問人民幣走勢，但對方分析員指「公司禁講人民幣」。財經評論員曾淵滄則向本刊指，人民幣貶值不是人民幣的問題，也不是中國出了什麼問題，而是因為美金升值。他說：「人民幣兌美金的貶值幅度細過其他貨幣，所以人民幣的貶值幅度是最溫和的！」
外資行的分析最「熊」，其中法國興業銀行經濟學家 Albert Edwards，一直堅持「冰河世紀」理論，認為全球通縮會覆蓋整個地球，最終導致經濟崩潰。他預言人民幣可跌至每美元兌九點一元人民幣！事關內地樓價急升，內地政府採取措施降溫，卻會導致經濟下滑，唯一方法是讓人民幣大幅貶值。曾準確預測人仔走勢的德國商業銀行外匯研究主管 Peter Kinsella，向本刊預期人仔會再貶值。隨着中國經濟下滑，數據疲弱及寬鬆貨幣政策的實施，人民幣弱勢是無可避免，「預計來年跌百分之五至七。中國政府想要讓人民幣貶值，投資者不會入市。」
至於前聯邦儲備銀行分析師、現任美銀美林利率策略師 Mark Cabana則回覆指，預計聯儲局會在今年 12月加息 0.25厘，並在明年加息兩次，每次 0.25厘。他又指：「加息令美元走強，人民幣貶值，預期年底在岸人民幣（ CNY）兌美元為 7，而 2017年第二季度會升至 7.1。」他補充，人民幣納入 SDR後，貶值速度加快，反映全球資金流動，特別是中國國慶假期時的美元強勢。他預料人民幣跌勢將繼續，因為數據顯示中國在今年第三季的資金外流有輕微上升，而資金持續流出中國，除了強美元外，亦跟國內政策不穩定有關係。
中資掃商廈 伸延金鐘灣仔
2016年 9月
灣仔會展廣場辦公大樓 21至 23樓全層
賣家：印尼財團 De Monsa
買家：上海華信集團（香港）
成交價： 13.8億元
2016年 5月
灣仔中國海外大廈全幢
賣家：中國海外
買家：中國建築
成交價： 48.1億元
2016年 2月
灣仔大新金融中心全幢
賣家：爪哇控股
買家：光大集團
成交價： 100億元
2015年 11月
灣仔美國萬通大廈全幢
賣家：華人置業
買家：恒大地產
成交價： 125億元
2016年 8月
金鐘太古廣場 3期 18樓全層（ 1.5萬平方呎）
租戶：雅居樂集團
租金：每月約 150萬元
2016年 8月
金鐘太古廣場 2期 29樓全層（ 2萬平方呎）
租戶：華融集團
租金：每月約 240萬元
2014年 8月
金鐘太古廣場 2期 35樓全層（ 2.2萬平方呎）
租戶：中國先鋒金融
租金：每月約 220萬元
註：另外中人壽及深圳祥祺集團，今年分別以 58.5億及 45億元，購入紅磡 One Harbour Gate西座及東座全幢物業。
撰文：孫樂祈、梁延宇
攝影：關永浩
資料：黃嘉慧、王敬蓮
插圖：祝健中、詹震寰
news@nextdigital.com.hk
|
鍾意就快D Share啦！
|
|
|