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2018年9月13日 星期四

為什麼Cayman是金融天堂|伊波拉 __,伊波拉,

為什麼Cayman是金融天堂|伊波拉普遍香港人對於公司註冊地的認知不足,潛意識地認為香港上市的公司必定是在香港註冊。香港上市的公司不一定是在香港註冊, ...


  • 為什麼Cayman是金融天堂|伊波拉


  • 普遍香港人對於公司註冊地的認知不足,潛意識地認為香港上市的公司必定是在香港註冊。香港上市的公司不一定是在香港註冊,也可以是在避稅天堂註冊,如百慕達、開曼群島、英屬處女島之類。

    這種迷思,容易引起誤解,尤其是一些超級藍籌改變公司註冊地時往往被不懂財經的外行演繹成遷冊走資。非香港註冊的香港上市公司當真不少呢,這類的操作有公司法、稅務、清盤、股本改變等行政好處。除了上市公司會在開曼群島上市,我的本業基金行家也喜歡在開曼群島註冊。

    由於開曼群島的公司法較香港的公司法簡便,有利公司進行收購合併,股本重組及融資貸款等財務安排,令公司的營運更為靈活。加上,當地的稅種只有進口稅及工商登記稅等幾種,未有開徵所得稅、資本利得稅等,相當於在當地註冊的企業可合法避稅,堪稱「避稅天堂」。

    開曼群島之外,BVI、Irish、Hong Kong和Luxembourg都係常見的註冊地。通常大家都會簡單將資產管理認知為九號牌公司,九號牌公司是香港法例下的載體,然後這個載體可以持有其他offshore的基金。這樣的結構,稅務上的彈性可以很大,避到稅。

    開曼基金是最常見的基金架構。架構在開曼投資管理局監管下,由同樣在開曼註冊並受開曼投資管理局監管的投資管理公司管理。為了對接香港的金融服務,如主經紀商和託管銀行,離岸基金經理和他們的基金被要求與在岸持牌機構合作。開曼群島的基金架構深受多數傳統的新興基金經理青睞,除了因其極高的性價比和靈活性之外,也因為基金和管理公司可以同時保持控制權。

    現在私募基金都比較喜歡在開曼群島註冊,而且都不用申請香港的九號牌,即使是在香港運作,所以也沒有RO的需求。那是因為私募基金通常投資初創,做股本融資並不涉及市場上炒炒賣賣,自然也不用申請牌照。基金,並不易做。

    作者簡介:

    伊波拉

    隱形對沖基金經理,也會處理創投和上市公司項目。如果本質上我係一個金融古惑仔,咁我就係雙花紅棍

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