2015年2月26日 星期四

[壹週刊 - 1303 - 財經] 進擊惹禍 獅子銀行損手爛腳 M1,




今年滙豐一百五十周年,但偏偏醜聞纏身,業績又差強人意。昔日在香港人心中雄赳赳的獅子,已變得遍體鱗傷、委靡不振。圖為瑞士著名雕塑:垂死的獅子。

財經專題

進擊惹禍 獅子銀行損手爛腳

今年是滙豐控股(5)成立一百五十周年,本應是值得慶賀的一年,但諷刺地近期醜聞不絕、業績差劣,變成滙控最羞家的一年。本週一,滙豐公布一四年全年業績,市場沒有失望,因為根本沒期望。事前分析員一致「睇死」業績倒退,果然「不負眾望」,盈利下跌一成七,甚至超出所有大行預期。

其中,滙控要為多年來的違規罰款、賠償及和解,作超過二百四十億元撥備(港元•下同),成為問題癥結,亦是未來股價不明朗的主要因素。本週三,主席范智廉要就滙控瑞士私人銀行涉助客戶逃稅,出席英國聽證會,隨時要下台。不過,本刊查詢滙控,其金融犯罪合規( Financial Crime Compliance, FCC)部門,能否調查旗下私人銀行( Private Banking),滙控回覆「不願置評」。昔日「聖誕鐘,買滙豐」,今日講都嫌老土。

根據滙控網頁,他們的內部法規部門現時極需要人手。

曾為滙控股價在○八年跌至三十三元、流過一滴淚的股評人胡孟青,早年已放晒手頭滙控,對此股已無晒感情。本週一得知其業績嚴重走樣,她忍不住向本刊連珠炮發:「醜爆呀!滙豐而家已經係個國際孤兒仔,英國佬都唔睇佢,即係無咗老豆,又俾人八國聯軍,小股東唔應該買呢隻股票!」

腹背受敵的滙控,去年稅前溢利近一千五百億,按年倒退一成七,較大行高盛預期的跌一成更差。股東權益回報率( ROE),由一三年的百分之九點二,跌至百分之七點三,比原定目標百分之十二至十五,足足少了一半,醜到連滙控也忍不住打倒昨日的我,將中期 ROE目標降至百分之十以上。胡孟青再炮轟:「即係烚吓烚吓囉,佢減 ROE,可想而知點睇未來前景!連滙豐都講唔出將來要罰款幾多,小股東你計唔計得掂呀?計唔掂仲使乜問買唔買?依家得一隻滙豐俾你揀咩?連佢老細都瞞稅,你話死未?」

滙豐兩大高層各有醜聞,主席范智廉(左)被揭早年出任財務主管期間,滙豐在瑞士的私人銀行涉嫌協助客戶逃稅;行政總裁歐智華(右)又涉嫌瞞稅,被揭在巴拿馬註冊公司,再在滙豐瑞士私人銀行開戶,存入六千萬。

被算賬成致命傷

胡孟青雖氣上心頭,但不無道理。本週二業績後,其倫敦股價跌了百分之三至六十九元六角。業績倒退背後,除了缺乏增長動力,還因為滙控去年不斷被翻舊賬,要為各類指控引伸的賠償問題作撥備。當中包括:操控滙率撥備九十三億;金融海嘯期間不當銷售次按產品,撥備四十三億;私人銀行業務協助客戶逃稅,撥備五億;因不當銷售保險給英國客戶,又要撥備一百億,合共二百四十億元。

事實上,滙控設有金融犯罪合規部門( FCC),專責調查銀行洗黑錢、國際金融罪行及貪污行賄等非法活動。滙控網頁顯示,現時 FCC連同法規合規( Regulatory Compliance)隊伍,正在請人,極需人手。一二年滙控請來前美國財政部國外資產辦事處( OFAC)主管 Robert Werner,出任監控部門主管。 OFAC專責美國恐怖組織及洗黑錢事宜,故 Robert Werner的經驗有助滙控處理美國有關指控。但一三年,滙控被指監控洗黑錢不力,以一百五十億元與美國監管部門和解。

不過,本刊查詢滙控,其 FCC部門能否調查私人銀行,本週二滙控回覆指:「不願置評。」但補充指瑞士私人銀行 CEO Franco Morra,曾透露該行自○八年起,已進行改革防止洗黑錢,不再接受未能達標客戶。一名滙控內部員工指:「呢幾年美國唔掂、新興市場唔掂,無咩生意好做,唯有做多啲私人銀行業務,咁就不外乎幫助投資及慳稅。」一名銀行家亦指:「有啲有風險嘅項目批唔批,存在灰色地帶。銀行有 internal監控,但 external要賺錢,咁咪嘈到上 CEO拎 special approval。過往大銀行要開發新興市場,走到去中東、伊朗,啲錢嘅來源實有可疑。美國要反恐,一定搵機會𡁻外資行。」

兩位大班一身蟻

金融海嘯後疲憊

瑞士業務出問題

本週三,主席范智廉便要出席英國議會聽證會,交代旗下瑞士私人銀行,於○五至○七年涉嫌協助客戶逃稅事件,當時范智廉正是集團財務主管。事件在本月初曝光,爆料者來自已離職、曾在日內瓦滙控工作的電腦專家法爾恰尼,他為「正義」盜取客戶資料給法國稅務局,其後法國傳媒分發資料到國際調查報導記者聯盟。報導指,滙控客戶中不少來自伊朗、黎巴嫩甚至中非等受制裁國家,有非洲軍火商人、中美洲毒販等,部分客戶更疑與恐怖組織阿蓋達有關。

有傳瑞士當局已到滙控日內瓦辦公室搜查,主席范智廉有機會要為事件負責而落台。而行政總裁歐智華,亦難獨善其身。英國《衞報》本週一踢爆,歐智華在○五至○七年間,曾透過一間在巴拿馬註冊的匿名公司,在滙豐瑞士私人銀行開立戶口,當中存有約六千萬元。范智廉在業績記者會上解釋,是要令香港同事不知其花紅金額。不過有資深會計師指,在巴拿馬註冊公司,相當有嫌疑。

「咁樣同喺百慕達、英屬處女島註冊一樣,同屬離岸公司,資金及盈利進出不受限制,私隱度高。你好人好姐使乜開間公司咁麻煩?你直接由滙豐射錢過去瑞士咪仲快?一樣無人知你人工。」他質疑作為資深銀行家,以此迂迴方法存錢,有瓜田李下之嫌,「以監管角度嚟講,你唔俾同事知,即係唔俾監管嘅同事知,滙豐成日話要提高透明度,咁即係自打嘴巴。」

滙控 14年環球業務比例

滙豐的瑞士私人銀行賬戶資料被盜,揭發其客戶包括軍火商人、毒販等受制裁人士,中國國務院前總理李鵬的女兒李小琳夫婦亦是其客戶之一。(法新社圖片)

嚴謹作風不再

今年一月,香港滙豐總行大廈廣場重開,新添兩頭獅子像,行政總裁歐智華(左二)及其他高層都有出席。三月集團更有一百五十周年慶祝活動。(關永浩攝)

今年五十五歲的歐智華,紅褲子出身,牛津大學畢業,八○年加入滙豐,出身資本市場部,協助滙豐在香港建立投資銀行業務。他於○六年起擔任集團環球銀行及資本市場(俗稱炒房)主管,○八年以四十八歲之齡進入董事局,成為有史以來最年輕的執行董事。作風進取的歐智華,十分信奉華爾街投行的高花紅制度,作為滙豐投資銀行業務「一哥」,他○九年便拿取一億九百五十萬元花紅,計及其他人工,令其年薪達一億二千萬元,比當年主席葛霖更高,亦是全滙豐最高。

滙豐貴為傳統蘇格蘭銀行,過去以嚴謹作風見稱,有今日田地,全因其擴張政策,近年進擊太狠。九八年前大班龐約翰出任集團主席時,已豪情壯語指:「未來五年股東資金要翻一番!」其致命一擊是○三年,以過千億元收購美國消費貸款公司 Household International(後改名滙融)。滙融以超高利率批出大量次按,初時業績的確突飛猛進,但可惜○八年遇上金融海嘯,業務全軍覆沒。有退休銀行家認為,滙控這隻屹立一百五十年的英國獅子,最錯是引入美國文化,「蘇格蘭人一向刻苦、保守及務實,佢哋有一蚊,最多借出五蚊。但美式文化講冒險,有一蚊就借出十蚊,結果引來好多問題。」就是這些處理風險的差別,令這隻獅子損手爛腳,持續備受困擾。

註冊巴拿馬有幾好?



•股東和董事可兼任,三人即可成立公司,且資料保密

•股份轉讓迅速,不受限制

•註冊資本無需實際驗資,資金及盈利自由進出不受限制

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•可在香港或世界各地開設銀行賬戶

•通訊及航空運輸設施方便,註冊船務公司優勢尤其突出

•離岸公司業務和金融交易免稅

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