年屆八十五歲的索羅斯上年曾宣布自己「終極退休」，但他靜極思動，不夠一年又重出江湖，跟「阿爺」對賭 A股。（彭博圖片）
封面故事
$17,000億港股對賭 索羅斯加碼沽空中國
本港時間星期三清晨， A股會否納入 MSCI指數揭盅。緊接着六月下旬，將有日本及美國議息，及英國公投會否脫離歐盟等等，環球一個又一個影響港股的未知數，就在眼前。
有炒作空間，就有一班賭性極強的大鱷傾巢而出；一批焗住出來對沖風險的資金，亦被迫落場下注。
單在香港，估計已有$17000億賭注集結，等待環球局勢揭盅。大鱷擺尾，散戶想隔岸觀火已無！可！能！本刊追蹤到索羅斯在香港已增強兵力，並揭開大鱷對後市的部署，散戶請扣緊安全帶。
今年八十五歲的股壇大鱷索羅斯，一直「退而不休」。繼今年初連番唱淡 A股，近日又出招，購入全球最大金礦公司 Barrick Gold Corp1.7%股權，及增持黃金 ETF認購期權，另外則大幅減持 37%手持的美股。據《華爾街日報》引述消息人士指，索羅斯預期環球前景黯淡，決定親自部署一系列大型沽空行動。當中香港人最擔心的，一定是這隻金融大鱷，會否食髓知味，如九七年般游來香港，篤正香港經濟的死穴；而事實上，他在香港市場，已作出重新部署！
四徒弟空降香港
根據證監會文件顯示，索羅斯的駐港公司 SFM HK Management，今年初原本有九人作為持牌代表人，今年四、五月，有兩人離開，並增加另外四人至合共十一人，駐紮香港。
這個索羅斯相當看重的對沖基金，其實早於一○年已在港成立分支，他的兒子 Robert Daniel Soros亦有份坐鎮，並多次出遊中國考察，最高峰期在香港有二十多名基金經理。而在新增的四人中，有老將，亦有新兵。其中一名老將，叫 Edward Hart Burdick，據資料顯示，他九二年在普林斯頓大學畢業，○二年已跟着索羅斯，專責倫敦的交易部門，其後返回紐約，在索羅斯身邊協助部署。
另一名「增兵」，疑為前摩根大通執董 Marc Andrew Talbot。他在網上世界極為神秘，記者多番追查仍未找到他的近照。而最接近的身份，就顯示 Marc年約四十五歲，在賓夕凡尼亞州立大學畢業，並於紐約大學修讀 MBA。○二年《紐約時報》有報導他結婚的消息，指他的父親當時是上市公司 Loews Hotels的副總裁。
增兵網上留言
其餘兩位年紀較小的「幼鱷」： Matthew Fong Apechai及 Kevin Scullin，皆出自傳統名校耶魯大學。證監會資料顯示，兩人於五月及六月獲發持牌代表人牌照。其中 Kevin Scullin，就讀耶魯大學經濟系，○八年在資產管理公司 Protege Partners擔任高級分析員，專責投資於小型對沖基金，於一一年八月他「自降身價」，在索羅斯有份投資的對沖基金 Key Square Group擔任研究助理，兩個月後搖身一變，在「三百億家族基金」擔任分析員。而索羅斯早於一一年，已宣布退回客戶資金，將旗下基金變為一個純粹的家族基金。
至於疑似亞裔人 Matthew Fong Apechai，在一二年投資公司 Balyasny Asset Management擔任投資組合經理，而他的 Linkedin更指現時負責為「三百億家族基金」管理財富。
Matthew早年仍活躍於社交平台，有 Twitter及 Instagram賬號，更曾為「 The Men of Branford」拍攝 show肌肉的露骨月曆。本刊發現他去年尾最後一次在 Twitter留言時，估計指：「未來數年，來自中國的投資者，會如過去數年進入商品市場般，投資於高科技及旅遊業（ more Chinese investment going into tech and tourism over the next couple of years like commodities）。」反映他有關注及追蹤中國資金外流情況。
新加坡沽空近警戒線
索羅斯的最新部署，的確仍着眼於中國市場，而且沽空 A股的意圖昭然若揭。據外電指，他其中一個布局在新加坡 A股 ETF市場。今年五月中開始，新加坡 A50期指未平倉合約，張數節節上升。由五月十日約五萬張，急增至三十一日的五十六萬張！逼近中央出手調查海外沽空六十萬張的警戒線。
由於場外期權的數量，約為場內四倍，保守估計集結約二百多萬張合約！而在美國，安碩中國大型股 ETF沽空比率升至 18%，創兩年來的新高；一個月前的沽空比率僅為 3%。一名行內人士指：「未平倉合約多咗咁多嘅其中一個原因，係因為一啲持長倉嘅大戶，認為 A股喺未來短時間會極為波動，所以紛紛做 short，藉此對沖風險。」
萬七億對賭
港股方面，年初至今，恒指國企指數的未平倉合約亦節節上升。截至上星期五，國指期貨及期權合約張數，達三百零六萬張，而恒指未平倉合約期貨及期權張數，則有四十四萬張。當中認沽較認購合約略多。 HKFIE研究部主管潘玉琪指，以國指每張合約四十萬，以及恒指每張一百萬計算，單單場內對賭合約的金額，已達到一萬六千七百億。再加上新加坡 A股 ETF的五百億及其他，相信在這個牽涉 A股及 H股的賭局中，已落注的金額達一萬七千億元以上！
對期指及期權有研究的潘玉琪再分析指，回顧近日沽空情況，他相信有大鱷「做緊嘢」：「無論 A股、 H股同埋恒指，都見到五月底有大手造淡，主要係國企同追蹤 A50指數基金方面，見得到國企指數個盤度造淡咗好多。」他續指：「索羅斯出嚟講嘢都係做 show，你睇佢前幾次都係出咗手，先出嚟講自己會點做。同埋佢講得出，都係差唔多收手。」他預料後市會比較波動：「今個月跌多千幾點都唔出奇，去到一萬八千點左右。」
後市睇淡
事實上，恒指週一收市大插五百三十點，週二續跌，其中新鴻基金融財富管理策略師溫傑認為，市場對 A股入到 MSCI的信心突然回落，有投資者在結果公布前鎖定利潤︰「係本身打算沽貨，再借脫歐風險升溫，令恒指週一跌五百點。」
溫傑預期，英國脫歐的機會低於一半，惟港股未來兩星期難以大升，「因為一日未雨過天青（即未知公投結果），一日投資者都未必會入貨。」他認為恒指在 19800至 20000點有支持。
而豐盛金融資產管理董事黃國英則指，本週一跌市是由於起步位嚴重偏高︰「𢭃高咗成千五點俾你歎啊，大佬！夾淡倉夾得好行。」他解釋，即使本週一跌了五百多點，但指數仍較前低位高起碼八百點，因此還有空間下跌︰「之前係無名腫毒咁升咗好多，其實落番 19600的起步位，係一啲都唔過分！」他續指：「如果真係發生（脫歐），真係我話齋『鑊鑊新鮮鑊鑊甘』，到時呢壇嘢就新鮮囉，就會跌得多啲。」屆時恒指可跌至 18000點。
英國脫歐風險突增誠哥押錯注
本月二十三日，英國將就脫歐進行公投，這成為了大鱷其中一張最大的賭枱。近日當地民調顯示，投脫歐的民意開始比留歐多，在當地居住近四十年的阿豪，在當地有飲食生意及物業，明知公投會帶來經濟上的痛苦，但指長痛不如短痛，「梗係離開啦，歐洲『佗衰家』，佢哋個個都無錢，我哋英國係有錢㗎，長遠計佢哋離開係好㗎，英國又唔會暴動嘅。」在當地做保險的 Maggie，從香港移居英國一年，指身邊很多朋友都贊成離開歐盟，反而剛買樓的她較擔心，「怕住喺度嘅歐洲人走咗，樓價會跌、物價會上升。」
長和千億收購「撻 Q」焉知非福
與民調不同，記者登入當地的賭波網，買留歐的注碼卻比較多。究竟脫定留，可謂五五波，賭局一鋪，卻令過去一兩個星期，英鎊走勢極之波動。然而，一旦脫歐成大局，早前有大行估計，英鎊或有機會再插兩成。除了主要業務在當地的滙豐及渣打外，有近三千億資產在英國的李嘉誠，亦將首當其衝。過去，誠哥一直押重注投資英國，誠哥三月才公開講過，相信脫歐機會微，不過有見英國民調突變，上月過千億收購英國電訊公司 O2「撻 Q」，其長子、長和副主席李澤鉅已改口風，表示「焉知非福！」
事實上，自二十年前李嘉誠開始投資英國，由電訊、碼頭、水電、鐵路瓣瓣都有，旗下三大上市公司電能（ 6）、長建（ 1038），及長和（ 1）來自英國的盈利貢獻已愈來愈多，分別佔約 60%、 70%及 34%。大行野村曾發表報告，指當英鎊升跌每百分之一，對長和的每股盈利影響則是百分之零點五。然而，近期曾撰文、認為長和系股值偏低的經濟學者林本利認為，即使英國脫歐，對李嘉誠的王國雖有影響，但並不關鍵，「誠哥嘅資產係全個歐洲都有，當英國部分唔見一成呢，對比成個王國過萬億，幾百億算什麼？」他認為李澤鉅改口風並不代表他擔心，「佢要 face咋！最影響李嘉誠同長和系嘅一定唔係脫歐，而係李澤鉅。長建電能合併失敗， O2收購又失敗！」不過他堅持認為、現時長和股價跌穿 90元，股值仍屬偏低。
大劉英物業 五千個 Hermès被蒸發
不只誠哥押注英國，澳門賄賂案罪成的大劉劉鑾雄，早於○九年已經開始把資產轉移，埋單計接近六十多億港元。當中包括以三千三百萬英鎊，折合四點三億元港幣，購入倫敦市中心的伊頓廣場超級豪宅，其前身為比利時大使館。樓高五層的豪宅，面積一萬零七百一十平方呎。一一年他再以二億八千萬鎊，約三十五億港元，在倫敦 Midtown購入一個寫字樓物業，面積三萬九千平方米，高盛倫敦的總部亦在其中。貪污案結束後，大劉頻頻出售華置資產及派息百多億給自己，另一邊廂，他再於今年三月以一點八三億英鎊，約二十點五億港元，於倫敦名店集中地牛津街，收購兩個商住物業，合共五萬五千平方呎。
一旦英鎊大跌兩成，其資產市值蒸發逾十億，仍未計及英國經濟可能轉差的風險；不過對於大劉來說，都係幾千個「 Hermès」手袋而已。香港人要關注的，是一三年金管局不理風險，曾利用外匯儲備，主動走去與英國發展商 Great Porland Estates（ GPE）組成合資企業，各投資兩億英鎊，以當時匯率即廿五億港幣，發展倫敦梅費爾區一個二十萬平方呎的項目。當中八成作甲級寫字樓，其餘為餐飲商場及六套住宅，物業估計於後年建成。這筆原屬於所有香港人的錢，未知是賺是蝕，但已被擺上賭枱。
撰文：財經組
攝錄：鄭樹清、關永浩
news@nextdigital.com.hk
|
鍾意就快D Share啦！
|
|
|