騰訊（700）第三季業績符合預期，但股王股價早已風光不再，今年下跌超過四成，不少投資者都因此而損手。可是，銀行在這熊市下仍力推高風險衍生產品ELN（股票掛鈎票據 Equity Linked Note），近期騰訊ELN的年息更高達36厘，吸引手持大量現金的追息一族。有曾經投資ELN損手的苦主向記者表示，這類產品「賺就少少，輸就輸身家」，奉勸投資者不要貪高息而因小失大。
根據證監會數據，截至今年9月30日未償還ELN總額達200.88億元，上市公司力寶﹙226﹚今年便因炒騰訊ELN而帳面蝕逾億元。ELN作為金融衍生工具，散戶入場費動輒100萬元或以上，跟Accumulator相似。今年騰訊愈跌愈多，波幅極大，令不少投資騰訊ELN的人被迫接「蟹貨」，尤其博反彈的投資者更易中招。
美國回流的退休港人蘇先生﹙化名﹚曾因ELN損手80多萬元，今年初騰訊430元高位時，他日接銀行十多次電話推銷騰訊ELN，當時年息有8至10厘。他有不少退休朋友都有買，「退休人士因有筆現錢，自己唔識炒股，銀行存息又太低，銀行RM﹙客戶經理﹚就講到天花龍鳳，話ELN有幾高息， Airbag好穩陣，所以好多人都會信佢。」
高息包裝 吸引追息一族
蘇先生不熟股票因而少有投資個股，但卻被銀行以高息包裝的產品吸引，投資了更高風險的ELN。他承認自己貪圖高息投資，加上2015年剛買ELN時正處於牛市，很短時間內贏了數次，賺了十幾萬元，以為這是很穩健的產品。誰料後來他重搥出擊，花300萬元投資半年期石油股ELN，股價在臨近到期日，市況逆轉，更跌穿行使價的氣墊位，被迫接了「蟹貨」。由於他過於恐慌，守不住下蝕放，最終損手80多萬元。
經過這次慘痛經歷，他投資變得更保守，亦慶幸自己早受教訓，避過今年的波動市況，「近期大市由3萬點跌到咁，我諗好多人由3萬跌2.9萬已接咗貨，跌到宜家2.6萬，真係會輸身家。」
牛唔飲水點撳得牛頭低，蘇先生並沒有怨天尤人，明白風險需自己承受，但他認為銀行在推銷ELN這類高風險產品時，有責任派更專業的職員作講解，「RM知道你有錢，就不停打畀你，佢自己睇唔睇好唔理，求其就係想Sell啲產品畀你賺佣，等同地產經紀，樓市升跌都唔關我事，最緊要成交。」
批銀行職員專業知識不足
蘇先生稱滙豐銀行最不專業，原以為是大公司信得過，但竟曾派一位剛畢業的客戶經理負責其戶口，對方根本不熟ELN產品。蘇先生向其上司投訴，對方稱因銀行流失率高，無辦法才派新人，「從業員的專業知識唔夠就推銷，如果好多唔識嘢嘅人，我都係其中之一啦，就好易被人呃到。」
蘇先生在美國生活幾十年，資金一向由當地領有財務策劃牌照的投資顧問處理，每次買賣對方都會詳細分析個股前景、目標價、止蝕價，甚至分析整體投資環境，感覺非常專業。回流香港，蘇先生以為香港的銀行同樣專業，誤以為客戶經理的話都是專業的投資建議，但現時認清原來他們只是產品推銷員，「試過另一間銀行買交叉外滙，個銀行職員講乜錯乜，話加幣會升要買，轉頭就跌，話高位要放啦，點知就繼續升，從來未準過。」
現時他對於香港銀行的印象很差，感覺非常不專業，風險評級問卷都可以填完又填，答到評級夠高買ELN都可以。更曾有另一間銀行的職員致電給他，自稱是同銀行某客戶經理上司，提出將戶口轉給這位經驗更豐富的同事，「同事之間都爭客、篤背脊，我轉左佢都係唔準，我感覺銀行好多人請返嚟都係做Sales。」
本報向金管局查詢銀行推銷手法的監管情況，當局稱不評論個別事件，強調已訂立了一系列監管要求，包括產品盡職審查、客戶合適性評估及向客戶披露產品的性質及風險等，以保障銀行客戶利益；而銀行職員亦必須符合證券及期貨事務監察委員會的《適當人選的指引》、《勝任能力的指引》及《持續培訓的指引》，並分別註冊為第一類（證券交易）及第四類（就證券提供意見）受規管活動的「有關人士」。
滙豐銀行則回覆指，公司設有一套嚴謹的銷售流程，客戶經理均為持牌人士，完成特定培訓及通過產品知識評估後，才可銷售任何投資產品，而且他們的薪酬並非採用佣金制，旨在減低與客戶溝通時推銷產品的壓力。
記者︰鍾耀恆
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